信通实盘万亿级赛道开启，“十五五”能源投资风口在哪

来源：企业观察报信通实盘

宁夏—湖南±800千伏特高压直流输电工程

随着202信通实盘5年岁末各地“十五五”规划建议密集出炉，能源转型成为最受关注的核心议题之一。党的二十届四中全会作出建设能源强国的战略擘画，提出初步建成新型能源体系的规划目标，中央经济工作会议强调要制定能源强国建设规划纲要，这一顶层设计在地方规划中得到全面呼应。截至2025年底，全国已超过30个省（自治区、直辖市）发布“十五五”规划建议。

纵观各地规划建议，“清洁低碳、安全高效”已成为高频词，但如何在资源禀赋各异的国土上因地制宜、破局立新，各地给出了截然不同却又殊途同归的答案。从沙漠戈壁的大型风光基地到深蓝海域的海上风电，从源网荷储一体化到氢能产业链的全面铺开，一幅多元、立体、智能的新型能源体系画卷正徐徐展开。

新型能源体系建设成核心主线

“十五五”能源发展的核心遵循，源于党中央对能源革命的战略谋划。党的二十届四中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，做出“建设能源强国”“加快建设新型能源体系”的重要部署，明确了“清洁低碳安全高效的新型能源体系初步建成”的战略目标。这一部署与“四个革命、一个合作”能源安全新战略一脉相承，成为驱动中国高质量发展和现代化建设的重要引擎，既是建设能源强国的必然要求，也是保障能源安全、实现“双碳”目标的必由之路。国家能源局进一步明确，到2030年，非化石能源消费比重将达到25%，新能源发电装机比重超过50%，新型能源体系将初步建成。

这一顶层设计为地方规划提供了根本遵循。从已发布的省级规划建议来看，所有省份均将新型能源体系建设作为“十五五”能源工作的核心主线，强调统筹发展和安全，兼顾当前和长远，在推进能源绿色低碳转型的同时，筑牢能源安全保障底线。北京市提出构建新型电力系统，强化能源高峰与总量双保障；天津市明确到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系；河北省将“加快建设新型能源强省”作为核心目标，统筹传统能源与新能源协同发展。

值得注意的是，地方规划普遍体现了“先立后破”的转型原则，既大力发展新能源，又注重发挥化石能源的兜底保障作用。建设新型能源体系并非要完全摒弃化石能源，而是逐步建立以非化石能源为供应主体、化石能源为兜底保障、新型电力系统为关键支撑、绿色智慧节约为用能导向，清洁低碳安全高效的能源体系。这一理念在山西、内蒙古等能源大省（自治区）的规划中尤为突出，既强调新能源规模化开发，又明确煤炭清洁高效利用的具体路径，实现能源转型与安全保障的动态平衡。

多元布局抢占绿色转型高地

扩大新能源供给规模、优化供给结构，是多省“十五五”规划的共同重点。得益于“十四五”时期的快速发展，中国已建成世界上最大的清洁电力供应体系，2024年6月底风电和太阳能发电合计装机规模首次超过煤电，为“十五五”新能源进一步跃升奠定了坚实基础。在此背景下，各地纷纷加码新能源开发，形成风光为主、多能互补的多元化发展格局，海上风电、氢能、地热能等新兴领域成为布局重点。

风电光伏仍是新能源发展的核心力量。内蒙古、甘肃等华北、西北地区省（自治区）依托资源禀赋，规划建设大型风光基地，推动新能源规模化外送。内蒙古明确坚持风光水核等多能并举，加快沙戈荒大型风电光伏基地建设，持续提高新能源供给比重，统筹就地消纳和外送；广东提出推动海上风电规范有序建设，建强阳江、汕头、汕尾、揭阳等海上风电基地；江苏则推进风光水火储一体化发展，增强区外大规模受入、区内大范围灵活配置和分布式电源就近消纳能力，提升绿电持续稳定供应能力；福建提出做大做强海上风电装备全产业链，有序推进深远海海上风电建设。

核电、氢能、生物质能等清洁能源成为重要补充。多个省份将安全有序发展核电纳入规划，辽宁将有序推动徐大堡、庄河等核电项目建设；浙江、广东依托沿海区位优势，推进沿海核电安全有序发展。氢能产业成为各地布局的热点，吉林提出做强绿电、绿氢、氢基化工和装备制造全产业链；重庆市推动氢能、地热能等多能互补融合发展；辽宁省推进东北地区氢能走廊建设，推动绿氢氨醇“制储运加用”全链条发展；海南则支持海上风电制氢示范，结合多场景应用，带动氢能“制储输用”全产业链发展。此外，生物质能、地热能开发也得到重视，山西稳步推进地热能、生物质能发展；湖南将统筹推进氢能、生物质等清洁能源高质量发展；北京市、河北省有序开发地热资源，丰富清洁能源供给形式。

新型电力系统建设提速

新能源大规模地发展，离不开新型电力系统的支撑保障。多省规划建议中，构建源网荷储协同互动的新型电力系统成为重点任务，聚焦电网升级、储能布局、需求侧响应等关键环节，提升电力系统对新能源的接纳、配置和调控能力。

电网建设聚焦“强骨干、优配网、促互联”。各地纷纷规划推进特高压通道与坚强智能电网建设，强化跨省跨区电力输送能力。吉林推动“吉电入京”特高压通道、“四横四纵”坚强电网等基础设施建设；湖南计划拓宽能源入湘通道，打造区域电力交换枢纽；重庆市加快推进“疆电入渝”工程，优化能源骨干通道布局；宁夏将强化电网基础设施建设，提升“西电东送”与电网省间互济能力，构建全国领先的省级骨干电网网架，建设智能电网和微电网；西藏加快推动外送通道规划建设，实施“藏电外送”工程，积极推进区内主网架加强和通道工程建设。

配电网升级同样受到重视信通实盘，北京市加强智能电网和微电网建设，推进新能源友好接入；辽宁加快智能电网、微电网建设，构建海陆一体交直流柔性混联电网，推进高岭背靠背扩建等跨省跨区电网建设；湖北优化“四环九通道”主干网架结构，提升配电网承载力和灵活性，发展绿电直连、微电网等新模式，支持武汉建设世界一流城市电网。

储能成为新型电力系统的关键调节力量，各地纷纷明确储能发展目标与布局重点。湖北拓展绿电入鄂通道，推进抽水蓄能、新型储能建设，增强电力汇集、储存、调节功能，打造全国重要电力调蓄中心；西藏稳步集约发展新型储能，促进清洁能源与新型储能一体化发展。宁夏将提升新能源场站、新型储能的系统友好性能，保障高比例新能源电力系统安全稳定运行。公开信息显示，内蒙古鄂尔多斯市已建成储能电站项目23个、在建12个，库布其沙漠谷山梁3吉瓦/12.8吉瓦时储能电站项目建成后，每年预计可向电网输送36亿千瓦时的清洁能源电力；在政策支持方面，内蒙古自治区能源局印发《关于加快新型储能建设的通知》，明确2025年度独立新型储能电站向公用电网放电的补偿标准为每千瓦时0.35元，补偿期限10年。

源网荷储一体化与虚拟电厂、绿电直连等新模式加速推广。重庆市推进虚拟电厂、源网荷储一体化建设，探索新型需求侧管理模式；吉林省进一步扩大“绿电直连”规模，提升新能源就地消纳和外送能力；山东推动智能电网、微电网、虚拟电厂、源网荷储一体化等加快发展，增强电网系统互补互济和安全韧性水平；广西则坚持风光水核多能并举、源网荷储一体化推进；辽宁推进绿电直连发展，探索“新能源+”产销一体化模式，促进就近就地消纳；西藏全力打造水风光热互补、源网荷储一体的国家清洁能源基地。

推动传统能源清洁高效利用

在新能源快速发展的同时，多省规划建议坚持“先立后破”原则，推动传统能源清洁高效利用和有序替代，筑牢能源安全“压舱石”。

煤电转型路径清晰明确。山西、内蒙古等产煤大省（自治区）均提出开展新一代煤电升级行动，推进煤电节能降碳改造、灵活性改造和供热改造，提升煤电调峰能力和能量转化效率，推动煤电由基础保障性电源向支撑调节性电源转变。山西强调推进煤炭智能绿色安全开采，保持煤炭产能稳定接续，保障国家电煤稳定供应，同时推动煤炭与煤电、新能源、煤化工等协同融合发展，加快煤炭矿区新能源资源开发利用；内蒙古提出科学谋划煤炭开发布局，扩大先进产能比例，建强国家煤炭供应保障基地，加快推进国家规划内煤电建设，深入实施煤电节能降碳改造。

煤炭清洁利用与减量替代同步推进。河南提出加强化石能源清洁高效利用，实施风、光、地热、生物质等多种清洁能源协同开发，建设零碳园区、零碳工厂；山东开展新一代煤电升级行动，推动油气、煤炭开采与新能源融合发展。2025年国家能源局印发的《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》提出，到“十五五”末，煤炭与新能源融合发展取得显著成效，煤炭矿区光伏风电产业发展模式基本成熟，电能替代和新能源渗透率大幅提高，建设一批清洁低碳矿区，煤炭行业绿色发展动能进一步增强。中国环境与发展国际合作委员会的专题政策研究报告指出，煤炭三角区原煤产量预计在2026至2027年达到峰值（约36.8亿吨），随后进入为期3至4年的缓慢下降阶段，年均降幅约1%至2%。在2030—2040年间，煤炭产量预计以年均约4%至5%的速度下降，煤炭以可持续退出的方式至2060年降至约6.8亿吨。

油气勘探开发持续强化。内蒙古提出加大油气等资源勘探开发和增储上产力度，推动油气管网互联互通；贵州加快煤层气、页岩气增储上产，强化煤炭洗选和分质分级利用，建设西南地区煤炭保供中心；陕西协同推进煤炭优质产能释放和落后低效产能淘汰，加快油气资源勘探开发和增储上产。国家层面则实施“陆海并进”战略，陆上推进页岩油、煤层气开发，海上加快深海油气勘探，同步完善战略储备体系，提升油气供应链韧性。

构建全国能源发展共同体

“十五五”期间能源发展呈现“全国一盘棋”与“地方特色化”相结合的特征，各地在立足自身资源禀赋的同时，加强区域协同合作，形成优势互补、协同推进的发展格局。

东部沿海省份聚焦高效用能与产业升级。江苏、广东、浙江等经济大省，依托产业优势推动能源消费绿色化低碳化，鼓励新上项目实行可再生能源消费承诺制，发展零碳工厂和园区，同时加大省外清洁电力引入，平衡能源供需缺口。海南发挥生态优势，以零碳应用场景建设为抓手，加快低碳岛建设目标，打造绿色低碳产业链供应链典范。

中西部能源大省侧重清洁转型与保供保障。山西、内蒙古、陕西等省（自治区）承担国家能源保供重任，在稳定煤炭、油气产量的同时，加快新能源开发和传统产业绿色改造，推动“能源—材料—制造”体系升级，打造现代化综合能源生产基地。

区域协同机制不断完善。京津冀地区形成首都需求牵引、河北资源支撑、天津技术及港口优势互补的协同发展格局，在绿电交易机制、跨区域储能设施共建共享、氢能产业协同示范等方面寻求突破。长江中游地区以湖北省“全国重要电力调蓄中心”和“天然气管网核心枢纽”为支点，辐射服务湖南、江西等周边省份，增强区域电网灵活性与稳定性，助推长江经济带绿色高质量发展；国家层面通过“西电东送、北煤南运、西气东输”跨区域调配网络，统筹区域能源发展，避免低水平重复投资，确保能源转型与经济发展协同性。

2025年底国家发展改革委、国家能源局印发的《关于促进电网高质量发展的指导意见》提出，到2030年，“西电东送”规模超过4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力4000万千瓦左右，支撑新能源发电量占比达到30%左右，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦，支撑充电基础设施超过4000万台，公共电网的基础作用充分发挥，智能微电网多元化发展，电力系统保持稳定运行，服务民生用电更加有力。

综合多省（自治区、直辖市）“十五五”规划建议可见，未来五年中国能源发展将呈现“清洁为主、安全为基、创新驱动、协同推进”的鲜明特征。在供给侧，非化石能源将加速替代化石能源，风光储一体化、海上风电、氢能等成为增长主力；在消费侧，绿色用能成为共识，零碳园区、绿电直供等新模式加速推广；在区域侧，差异化发展与协同合作并重，破解资源与负荷错配难题。

2026年已至信通实盘，随着“十五五”大幕的正式拉开，中国能源必将以更加清洁、更加智慧、更加坚韧的姿态，支撑起中国式现代化的宏伟大厦，为全球能源转型贡献中国方案。

配配查提示：文章来自网络，不代表本站观点。